Den danske folkemusikpris blev indstiftet i 1995 i forbindelse med Skagen Festivals 25 års jubilæum i et samarbejde mellem festivalen og Danmarks Radio i Aalborg (P4 Nordjylland).I 2007 trådte TV2/Nord til som samarbejdspartner, da radioen trak sig tilbage af sparegrunde. Den samme øvelse skete i 2014, da TV2 udtrådte af samarbejdet og blev erstattet af Spar Nord Skagen.

Det er festivalens bestyrelse, der vælger årets prismodtager, og overrækkelsen sker oftest i forbindelse med prismodtagers koncert.

Prisen består af et indrammet dokument, en check på 20.000 kr. og et nutidigt kunstværk, fremstillet af en kunstner fra Skagen.

Prisen er igennem årene tildelt:
1995: Lillebjørn Nilsen, Norge
1996: Carl Erik Lundgaard Jensen, Danmark
1997: Allan Taylor, England
1998: Mikael Wiehe, Sverige
1999: Lars Lilholt, Danmark
2000: Allan Olsen, Danmark
2001: Tom Paxton, USA
2002: Povl Dissing, Danmark
2003: Sebastian, Danmark
2004: The Dubliners, Irland
2005: McCalmanns, Skotland
2006: Eric Bogle, Australien
2007: De Gyldne Løver, Danmark
2008: Donovan, Skotland
2009: Åge Aleksandersen, Norge
2010: Arlo Guthrie, USA
2011: Dougie MacLean, Skotland
2012: Aly Bain & Phil Cunningham, Skotland
2013: Buffy Sainte-Marie, USA
2014: Habadekuk, Danmark
2015: Eleanor Shanley, Irland
2016: Helge Engelbrecht, Danmark
2017: Folkeklubben, Danmark
2018: The Sands Family, Nord Irland
2019: Oysterband, England
2020: Erik Grip, Danmark
2022: Andy Irvine, Irland
2023: Poul Krebs, Danmark
2024: Mads Toghøj, Danmark
2025: Christine Dueholm og Perry Stenbäck
2026: Alberte Winding